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沉寂許久后，近日半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)迎來一波強(qiáng)勁上漲，經(jīng)過七連陽后的幾日震蕩，4月14日，半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)一季報(bào)預(yù)告遠(yuǎn)超預(yù)期，其股價(jià)強(qiáng)勢(shì)漲停，使市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的前景信心大增，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)飆升4.13%，再度成為各方熱議的焦點(diǎn)。

透過現(xiàn)象看本質(zhì)。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性支撐產(chǎn)業(yè)備受重視。近幾年，歐盟、美、日、韓等主要國(guó)家和地區(qū)相繼提出振興本土半導(dǎo)體業(yè)法案，試圖取得市場(chǎng)和技術(shù)的話語權(quán)。中國(guó)也積極出臺(tái)各項(xiàng)措施，對(duì)產(chǎn)業(yè)的扶持態(tài)度十分堅(jiān)定，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的景氣度持續(xù)走高。

故此，筆者認(rèn)為，近日半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)的強(qiáng)勁上漲，折射的是行業(yè)有望在多重因素助力下，迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇，成為具有長(zhǎng)坡厚雪的熱門賽道。其長(zhǎng)期投資邏輯，既有政策的持續(xù)加碼，也有行業(yè)自身發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)，還有長(zhǎng)期資金的堅(jiān)持加倉(cāng)布局。

首先，政策持續(xù)扶持。近年來，我國(guó)通過各種政策持續(xù)大力扶持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。站在國(guó)家戰(zhàn)略高度對(duì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出頂層規(guī)劃，自上而下地進(jìn)行多角度、全方位的扶持，加速產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從財(cái)稅政策、研發(fā)項(xiàng)目支持、產(chǎn)業(yè)投資、人才補(bǔ)貼等方面展開。

2023年4月6日，全國(guó)集成電路標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)成立大會(huì)暨一屆一次全體委員會(huì)議在京召開。會(huì)議提出，集成電路作為現(xiàn)代信息社會(huì)的基石，對(duì)加快工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力具有重要戰(zhàn)略意義。開展集成電路標(biāo)準(zhǔn)化工作是貫徹落實(shí)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措，對(duì)推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重要作用。

其次，行業(yè)規(guī)模逐步上升，景氣度不斷提升。據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)集成電路行業(yè)銷售額為10458.3億元，同比增長(zhǎng)18.20%。2018年—2021年復(fù)合增長(zhǎng)率為17%，是同期全球增速的3倍多。2022年上半年，中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的銷售額達(dá)到4763.5億元，同比增長(zhǎng)16.1%，增速高于全球水平。預(yù)計(jì)2023年，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到14425億元。

當(dāng)前，隨著全球集成電路半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)業(yè)自主可控國(guó)產(chǎn)替代隨之加速，打造自主可控全產(chǎn)業(yè)鏈再次成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的催化劑。對(duì)此，市場(chǎng)人士紛紛表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控是長(zhǎng)期主線，設(shè)備及零部件國(guó)產(chǎn)替代將迎來加速期。

第三，長(zhǎng)期資金加倉(cāng)布局。公開資料顯示，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(簡(jiǎn)稱“大基金”)成立于2014年，一期主要投資于芯片制造等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。大基金二期成立于2019年末，共募集資金2000億元左右，投資方向集中于完善半導(dǎo)體行業(yè)的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，將在一期基礎(chǔ)上全方面推動(dòng)半導(dǎo)體核心領(lǐng)域的發(fā)展進(jìn)程，并針對(duì)性的投入到國(guó)產(chǎn)化薄弱環(huán)節(jié)之中，幫助產(chǎn)業(yè)打造更好的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈條。2023年以來，大基金二期正逐步提升半導(dǎo)體設(shè)備與材料領(lǐng)域的投資比重。長(zhǎng)期的投資無疑來自于對(duì)行業(yè)發(fā)展長(zhǎng)期向好的信心。

道阻且長(zhǎng)，創(chuàng)新發(fā)展之路并不會(huì)一帆風(fēng)順。半導(dǎo)體作為科技產(chǎn)業(yè)的“能源”，已是“芯時(shí)代”的兵家必爭(zhēng)之地。面對(duì)挑戰(zhàn)，北方華創(chuàng)等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上市公司因?yàn)榧夹g(shù)進(jìn)步而獲得的亮眼業(yè)績(jī)，提振了行業(yè)發(fā)展信心。筆者相信，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)在景氣度逐步回升中，將迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

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