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一、證券市場(chǎng)回顧

同花順數(shù)據(jù)顯示，4月12日，上證綜指日內(nèi)上漲0.41%，收于3327.18點(diǎn)，最高3330.71點(diǎn)；深證成指日內(nèi)上漲0.05%，收于11883.51點(diǎn)，最高11912.95點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指日內(nèi)下跌0.41%，收于2429.29點(diǎn)，最高2440.33點(diǎn)。北向資金由上個(gè)交易日的流入26.26億元轉(zhuǎn)變成流出42.08億元。

二、ETF市場(chǎng)表現(xiàn)

1、股票型ETF整體市場(chǎng)表現(xiàn)

昨日股票型ETF收益率中位數(shù)為0.0%。其中按照不同分類，規(guī)模指數(shù)中萬家國證2000ETF收益率最高，為0.93%；行業(yè)指數(shù)中國泰中證全指通信設(shè)備ETF收益率最高，為2.76%；策略指數(shù)中南方富時(shí)中國國企開放共贏ETF收益率最高，為2.48%；風(fēng)格指數(shù)中嘉實(shí)新興科技100ETF收益率最高，為1.9%；主題指數(shù)中華夏中證動(dòng)漫游戲ETF收益率最高，為7.18%。

2、股票型ETF漲跌幅排行

昨日股票型ETF漲幅最高的3支ETF及其收益率分別為：華夏中證動(dòng)漫游戲ETF(7.18%)、游戲動(dòng)漫(6.94%)、國泰中證動(dòng)漫游戲ETF(6.94%)。漲幅前10詳情見下表:

昨日股票型ETF跌幅最大的3支ETF及其收益率分別為：酒ETF(-2.51%)、建信中證飲料主題ETF(-2.37%)、華夏中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題ETF(-2.3%)。跌幅前10詳情見下表:

3、股票型ETF資金流向

昨日股票型ETF資金流入最多的3支ETF及其流入金額分別為：華夏中證動(dòng)漫游戲ETF(流入4.55億元)、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF(流入4.09億元)、國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF(流入2.79億元)。資金流入前10詳情見下表:

昨日股票型ETF資金流出最多的3支ETF及其流入金額分別為：南方中證500ETF(流出17.07億元)、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF(流出7.27億元)、華泰柏瑞滬深300ETF(流出6.41億元)。資金流出前10詳情見下表:

三、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

①東方證券：看好AI驅(qū)動(dòng)游戲板塊增速上行

東方證券認(rèn)為，游戲板塊從早期50倍以上P/E到現(xiàn)如今低位，主要系板塊增速下行；因此如往后期看，行業(yè)增速能重新恢復(fù)高增，游戲板塊業(yè)績?cè)鏊儆型鼗?018年前水平。短期看，版號(hào)大批量下發(fā)驅(qū)動(dòng)Q2供給端放量，各游戲公司儲(chǔ)備新產(chǎn)品將逐步上線，游戲行業(yè)產(chǎn)品周期有望逐步反轉(zhuǎn)。往后看隨著UGC平臺(tái)進(jìn)一步發(fā)展，以及AIGC技術(shù)研發(fā)成果落地，真正應(yīng)用到新產(chǎn)品制作中，發(fā)揮降本增效的效果，游戲行業(yè)有望恢復(fù)2018年以前的行業(yè)增速與估值。

②興業(yè)證券：傳媒接棒成為GPT板塊主陣地，關(guān)注AI應(yīng)用落地兌現(xiàn)

興業(yè)證券認(rèn)為，AI應(yīng)用大時(shí)代開啟，傳媒接棒成為GPT板塊主陣地。2023年2-3月見證了全球的AI大模型密集上線，我們認(rèn)為，Q2將看到應(yīng)用層面的更多催化和落地，傳媒行業(yè)作為極具紅利的主應(yīng)用陣地將顯著受益。同時(shí)，當(dāng)前傳媒板塊估值與基金持倉仍處于2016年以來的中樞以下，且籌碼十分有限，當(dāng)前在成長賽道中仍具顯著投資性價(jià)比。作為兼具紅利與性價(jià)比的AI應(yīng)用主戰(zhàn)場(chǎng)，我們認(rèn)為今年傳媒板塊上漲空間巨大。

③東亞前海證券：短期調(diào)整后，白酒迎最佳布局時(shí)機(jī)

東亞前海證券4月12日研報(bào)指出，白酒指數(shù)及企業(yè)漲跌幅已現(xiàn)回調(diào)，是配置的恰當(dāng)時(shí)機(jī)。景氣周期上行，建議關(guān)注二季度。短期來看，白酒行業(yè)及酒企一季度面臨短期壓力。但從目前實(shí)際情況來看，白酒行業(yè)一季度表現(xiàn)增強(qiáng)了企業(yè)對(duì)于高業(yè)績的信心和動(dòng)力。長期來看，白酒行業(yè)有望重啟景氣周期，具備量價(jià)齊增的基礎(chǔ)。

從歷史數(shù)據(jù)來看，二季度是白酒行業(yè)勝率最高的季度，根據(jù)測(cè)算，4月-6月的絕對(duì)收益率正收益概率分別為82.4%/76.5%/70.6%，4月-6月的超額收益率正收益概率分別為76.5%/64.7%/94.1%。業(yè)績具有確定性為原因之一；春季糖酒會(huì)為催化劑之二；酒企控量挺價(jià)穩(wěn)定市場(chǎng)為原因之三。

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