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訊（記者 張韻）3月9日，摩根士丹利華鑫基金“新生代”基金經(jīng)理陳修竹發(fā)表最新觀點(diǎn)。她認(rèn)為，2023年將會是儲能行業(yè)增長的大年，全球儲能需求增速有較高確定性，需求端高增長疊加成本端的下降是支撐儲能板塊高景氣度的兩大因素。

陳修竹表示，海外方面，電價(jià)上漲后，儲能項(xiàng)目收益空間增大，加上上游原材料價(jià)格回落，不少地區(qū)大型儲能項(xiàng)目利潤空間隨之提升。部分地區(qū)電力系統(tǒng)穩(wěn)定性差，電價(jià)高企、峰谷價(jià)差拉大等問題也催生了儲能需求。國內(nèi)方面，2023年光伏組件、儲能電池價(jià)格有望回落，預(yù)計(jì)國內(nèi)儲能項(xiàng)目的建設(shè)節(jié)奏會明顯加快。鑒于國內(nèi)新能源配儲政策的要求，不少省份已初步建立了獨(dú)立或共享儲能盈利模型，儲能行業(yè)2023年將迎來爆發(fā)式增長的機(jī)會。

據(jù)了解，陳修竹自2015年起專注于科技領(lǐng)域研究，覆蓋電動車、風(fēng)光電、儲能、高端裝備制造、新材料等板塊。她的投資框架主要是遵循產(chǎn)業(yè)周期思維，將產(chǎn)業(yè)所處階段劃分為導(dǎo)入期、爆發(fā)期、成長期、成熟期與穩(wěn)定期。處于導(dǎo)入期及爆發(fā)期的標(biāo)的是她最為青睞的。

在陳修竹看來，儲能領(lǐng)域是處于爆發(fā)期的賽道，選股關(guān)鍵在于考量標(biāo)的公司的戰(zhàn)略選擇、技術(shù)領(lǐng)先性、渠道資源、商業(yè)模式等等。具體而言，她會從企業(yè)的競爭壁壘、行業(yè)空間、議價(jià)能力等方面考量企業(yè)整體商業(yè)模式，尋找在技術(shù)、管理、品牌、工藝、用戶等方面能夠持續(xù)不斷積累優(yōu)勢的標(biāo)的。

對于科技領(lǐng)域投資存在的較高波動這一問題，陳修竹表示更傾向于用“終局思維”來應(yīng)對。她說，如果對行業(yè)五年、十年后的空間以及產(chǎn)業(yè)達(dá)到成熟期的行業(yè)格局都已研究透徹，就能更加從容地面對估值與股價(jià)的波動，“波動不是風(fēng)險(xiǎn)，買錯才是風(fēng)險(xiǎn)”。

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