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以ChatGPT為代表的人工智能浪潮帶動(dòng)下，越來越多的投資者開始擁抱TMT，“TMT含量”也成為影響基金表現(xiàn)的勝負(fù)手。

雖然短期TMT板塊上漲較多，但在長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理?xiàng)钋稆i看來，當(dāng)前仍是TMT較好的配置時(shí)點(diǎn)?！皬漠a(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的長(zhǎng)度來看，這一輪人工智能模型的突破至少會(huì)帶來3-5年的變革，現(xiàn)在依然是處于變革的初期?！睏钋稆i表示。

從此輪GPT類創(chuàng)新迭代看，楊秋鵬認(rèn)為，人工智能產(chǎn)業(yè)在算法與模型上經(jīng)歷了很明顯的突破，新一輪的人工智能應(yīng)用爆發(fā)或在路上。算法與模型的突破本質(zhì)上帶來的是人工智能使用場(chǎng)景的突破。新應(yīng)用會(huì)拉動(dòng)新的需求，從算力，到網(wǎng)絡(luò)，到應(yīng)用，將涌現(xiàn)更多的細(xì)分投資機(jī)會(huì)。

具體看來，楊秋鵬認(rèn)為信創(chuàng)和工業(yè)軟件依然值得關(guān)注，這兩個(gè)領(lǐng)域部分公司2023年都將經(jīng)歷從1到N的產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段。其中信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)確定，供應(yīng)鏈瓶頸在逐步解除，下游需求在國(guó)家安全重要性提升的大背景下相對(duì)確定；工業(yè)軟件受益于我國(guó)制造業(yè)的龐大體量，具備充分的產(chǎn)業(yè)發(fā)展土壤，疊加國(guó)家安全背景下工業(yè)軟件的替換需求，我國(guó)工業(yè)軟件的產(chǎn)品無論是在成熟度還是在國(guó)際化客戶的覆蓋能力方面都有了長(zhǎng)足的發(fā)展，是非常確定的值得投資的板塊。

楊秋鵬坦言，作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，需要看到市場(chǎng)短期可能存在錯(cuò)誤定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，但更多的是要看到背后存在的更大潛在機(jī)會(huì)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)中長(zhǎng)期在這一輪技術(shù)變革里面巨大的機(jī)會(huì)。

長(zhǎng)盛基金在TMT及高端制造領(lǐng)域素有積淀，前瞻布局的多只基金成立來均已實(shí)現(xiàn)出色回報(bào)。其中楊秋鵬管理的長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)是業(yè)內(nèi)首只TMT主題基金，早在2012年就率先面世。銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年3月31日，長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)A成立來收益率達(dá)255.27%。此外，首批軍工和高端裝備類基金——長(zhǎng)盛航天海工A和長(zhǎng)盛高端制造A兩只基金自成立以來收益率分別達(dá)184.94%和250.27%，目前分別由研值功底深厚的王柄方和王遠(yuǎn)鴻擔(dān)綱。

（來源：上海證券報(bào)）

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