鋼鐵板塊近期強(qiáng)勢(shì)反彈

7月25日至今鋼鐵ETF(515210)已強(qiáng)勢(shì)反彈超10%。供應(yīng)方面，近期市場(chǎng)關(guān)于2023年鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)消息不斷。此前，已有唐山出臺(tái)關(guān)于做好2023年粗鋼產(chǎn)量壓減工作的通知，要求2023年粗鋼產(chǎn)量不超去年;隨后云南省發(fā)改委出臺(tái)產(chǎn)量壓減工作函。

(資料圖)

2023年上半年，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量52688萬(wàn)噸，同比上升1.3%。按照全年產(chǎn)量平控計(jì)算，下半年粗鋼產(chǎn)量需同比下降1.8%(876 萬(wàn)噸)。粗鋼產(chǎn)量平控從2021年開(kāi)始，2021、2022年每年都減產(chǎn)2000萬(wàn)噸以上，如果按照全年減產(chǎn)2000萬(wàn)噸計(jì)算，全年供應(yīng)減少2%，下半年減少6%。我國(guó)粗鋼產(chǎn)能過(guò)剩，目前來(lái)看，無(wú)論是從雙碳角度還是維持行業(yè)盈利的角度，堅(jiān)持產(chǎn)量平控壓減的趨勢(shì)不會(huì)變，因此未來(lái)鋼鐵供應(yīng)會(huì)長(zhǎng)期受限。

在嚴(yán)禁新增粗鋼產(chǎn)能以及限產(chǎn)的背景下，鋼鐵供給失去彈性。因此一旦需求端出現(xiàn)改善，價(jià)格和盈利將顯示出更大的增長(zhǎng)空間。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)鋼鐵行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》顯示：

鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景及市場(chǎng)投資

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2022年，全球粗鋼產(chǎn)量為18.315億噸，同比下降4.3%;我國(guó)粗鋼產(chǎn)量10.13億噸，同比下降2.1%。我國(guó)粗鋼產(chǎn)量占全球比重達(dá)55.3%，較上年同比提升1.2個(gè)百分點(diǎn)。在主要鋼鐵生產(chǎn)公司排名中，中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)以131.84百萬(wàn)噸粗鋼產(chǎn)量位居第一，遙遙領(lǐng)先第二名安賽樂(lè)米塔爾。

值得注意的是，我國(guó)鋼材出口已呈現(xiàn)連續(xù)13個(gè)月保持同比上升態(tài)勢(shì)。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2023年5月份，我國(guó)出口鋼材835.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.7%;1-5月，我國(guó)出口鋼材3636.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40.9%。但是，當(dāng)前我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)減弱明顯，在海外制造業(yè)景氣度下滑以及鋼鐵供給偏弱態(tài)勢(shì)逐漸緩解下，后期鋼材出口或面臨收縮壓力。

世界鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布的4月版短期鋼鐵需求預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，2023年全球鋼鐵需求將反彈2.3%，達(dá)到18.223億噸。制造業(yè)將引領(lǐng)鋼鐵需求的復(fù)蘇，但高利率仍將導(dǎo)致鋼鐵需求承壓。對(duì)于2024年全球鋼鐵需求，世界鋼鐵協(xié)會(huì)的一位高管最新表示，2024年全球鋼鐵需求將比今年增長(zhǎng)1.3%。

鋼材產(chǎn)量與主要工業(yè)行業(yè)的終端消費(fèi)趨勢(shì)密切相關(guān)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布的2023年上半年國(guó)民經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，全國(guó)生鐵產(chǎn)量4.52億噸，同比增長(zhǎng)2.7%;粗鋼產(chǎn)量5.36億噸，同比增長(zhǎng)1.3%;鋼材產(chǎn)量6.77億噸，同比增長(zhǎng)4.4%。

鋼材產(chǎn)量增長(zhǎng)反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性

在周健奇看來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的“三重壓力”在鋼鐵行業(yè)得到較為充分的反映。產(chǎn)量在一季度有一定幅度的增長(zhǎng)，但下游需求是不足的，且預(yù)期不穩(wěn)，形成了供大于求的市場(chǎng)壓力，體現(xiàn)為二季度產(chǎn)量增速下降的同時(shí)鋼鐵價(jià)格走弱。

“我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量在錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中依然保持了一定的增長(zhǎng)幅度，這在全球市場(chǎng)并不多見(jiàn)，充分說(shuō)明我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有很強(qiáng)的韌性。”周健奇說(shuō)，雖然市場(chǎng)自修復(fù)過(guò)程并不容易，但得益于我國(guó)超大規(guī)模的市場(chǎng)空間等多重因素相互促進(jìn)，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的態(tài)勢(shì)還是很明顯的。

鋼鐵行業(yè)需求分析

宏觀經(jīng)濟(jì)面臨供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的“三重壓力”在鋼鐵行業(yè)得到較為充分的反映。產(chǎn)量在一季度有一定幅度的增長(zhǎng)，但下游需求是不足的，且預(yù)期不穩(wěn)，形成了供大于求的市場(chǎng)壓力，體現(xiàn)為二季度產(chǎn)量增速下降的同時(shí)鋼鐵價(jià)格走弱。

一方面，市場(chǎng)正在發(fā)揮自動(dòng)修復(fù)功能，鋼鐵企業(yè)、鋼貿(mào)商等市場(chǎng)主體積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，同時(shí)，新一輪市場(chǎng)重構(gòu)也已開(kāi)始。不僅僅是鋼鐵行業(yè)，其他行業(yè)也是如此，都將有利于緩解鋼鐵市場(chǎng)的供需失衡。

另一方面，政策支持作用將會(huì)逐步顯現(xiàn)，對(duì)下游重點(diǎn)用鋼行業(yè)市場(chǎng)需求有不同程度的帶動(dòng)性。下半年，宏觀經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)呈現(xiàn)趨穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，鋼材市場(chǎng)仍有波動(dòng)，但波動(dòng)的幅度也將趨緩趨穩(wěn)。從國(guó)內(nèi)需求來(lái)看，下半年穩(wěn)增長(zhǎng)政策將在擴(kuò)大內(nèi)需方面加力，“金九銀十”有望呈現(xiàn)，下游行業(yè)在基建、汽車(chē)、家電、船舶、能源等領(lǐng)域?qū)⒂须A段性亮點(diǎn)。

鋼鐵行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了鋼鐵市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。

未來(lái)，鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2023-2028年中國(guó)鋼鐵行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》。

標(biāo)簽：