中房網(wǎng)訊 （蘇曉/文）房企“第三支箭”近日迎來重要進(jìn)展。

6月16日，招商蛇口發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效。

這是自去年末證監(jiān)會(huì)出臺(tái)關(guān)于資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資政策以來，A股市場(chǎng)首單成功取得注冊(cè)批文的項(xiàng)目，同時(shí)也標(biāo)志著房企股權(quán)融資的“第三支箭”實(shí)際落地。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)悉，招商蛇口增發(fā)事項(xiàng)為擬通過發(fā)行股份購買深圳市投資控股有限公司持有的深圳市南油（集團(tuán)）有限公司24%股權(quán)、招商局投資發(fā)展有限公司持有的深圳市招商前海實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司2.89%股權(quán)。根據(jù)公告，本次增發(fā)購買的標(biāo)的合計(jì)為89.27億元，發(fā)行價(jià)格為14.83元/股，發(fā)行數(shù)量為60200.9萬股，占發(fā)行后上市公司總股本的比例為7.22%。

同時(shí)，招商蛇口向不超過三十五名符合條件的特定對(duì)象募集配套資金的金額不超過85億元，將用于10個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。

95天“落定”定增方案

2022年11月28日，證監(jiān)會(huì)宣布恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資。此次發(fā)布的優(yōu)化房地產(chǎn)股權(quán)融資政策，被業(yè)內(nèi)視為繼“第一支箭”貸款融資、“第二支箭”債券融資之后的“第三支箭”。

不過，由于流程復(fù)雜等因素，作為“第三支箭”的股權(quán)融資推進(jìn)相對(duì)則較為緩慢。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，自上述政策發(fā)布以來，僅在今年1-3月掀起一輪小高潮，有超過20家A股上市房企拋出了股權(quán)融資相關(guān)方案，但此后多無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

但I(xiàn)PG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜也指出，歷史上看從發(fā)布并購或定增預(yù)案到完成上市耗時(shí)平均約為12個(gè)月。

而招商蛇口的速度似乎并不慢。從去年年末宣布啟動(dòng)方案到如今項(xiàng)目注冊(cè)生效，招商蛇口的定增事項(xiàng)一共耗時(shí)193天。其中，招商蛇口的重組項(xiàng)目從深交所受理到獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效僅用時(shí)95天。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，招商蛇口重組項(xiàng)目的快速審核過會(huì)，將為上市房企并購重組和股權(quán)融資注入強(qiáng)心劑，提振市場(chǎng)信心。

事實(shí)上，5月29日，招商蛇口定增并購事項(xiàng)獲深交所審核通過，這在業(yè)內(nèi)看來，已經(jīng)幾乎算是A股房企首份定增獲得了“通行證”。

柏文喜表示，招商蛇口的增發(fā)獲得證券交易所并購重組委審核通過，意味著招商蛇口的增發(fā)已經(jīng)獲得審核通過而只待具體實(shí)施，接下來招商蛇口的增發(fā)雖需要經(jīng)過“證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)”，但這一步的不確定性因素很小。

5家房企定增獲交易所審核通過

“第三支箭”首單成功落地的同時(shí)，近期，多家A股上市房企的定增進(jìn)程也有加快趨勢(shì)。

6月9日晚間，保利發(fā)展發(fā)布公告稱，公司向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的申請(qǐng)已于6月9日經(jīng)上交所上市審核中心通過。

據(jù)悉，保利發(fā)展將定向增發(fā)不超過8.19億股，募資不超過125億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額擬投資廣州保利領(lǐng)秀海、西安保利天匯等14個(gè)項(xiàng)目及補(bǔ)充部分流動(dòng)資金。

除了保利發(fā)展，在6月6日至6月9日這四天內(nèi)，中交地產(chǎn)、福星股份、大名城、陸家嘴也相繼公告稱定增事項(xiàng)已獲得交易所審核通過。而定增獲得交易所審批之后，就只差由證監(jiān)會(huì)審核的最后一關(guān)，距離摘得“第三支箭”只差“臨門一腳”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，這5家房企擬募資金額約265億元，募集款項(xiàng)用途多為“保交樓、保民生”項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，也有房企用于收并購事宜。其中，保利發(fā)展定增募資方案中涉及資金最大，其次是陸家嘴。

同時(shí)，值得注意的是，上述定增獲批的名單中，除了央國企背景的房企外，大名城、福星股份這兩家民企也赫然在列。對(duì)此，克而瑞研究中心指出，這意味著“第三支箭”的惠及面將不限于規(guī)模國央企，部分中小上市房企也將受益于此，政策效應(yīng)或更加明顯。

國金證券近日研報(bào)指出，房企定增集中獲批，政策寬松預(yù)期提升。這意味著有關(guān)部門正在加速推進(jìn)房企股權(quán)融資，相關(guān)政策開始實(shí)質(zhì)性落地。

相關(guān)研究機(jī)構(gòu)人士表示，當(dāng)前房企總體融資規(guī)模仍在大幅下降。獲得股權(quán)融資對(duì)房企來說，一方面有助于上市房企股權(quán)融資落地，緩解房企流動(dòng)性困難局面。另一方面，有利于優(yōu)化房企資本結(jié)構(gòu)及改善資產(chǎn)負(fù)債表狀況，既能獲取資金，又不增加償債壓力，增強(qiáng)資本實(shí)力。

不過，多位業(yè)內(nèi)人士也強(qiáng)調(diào)，對(duì)房企而言，用好政策工具箱的同時(shí)，仍需把關(guān)注重點(diǎn)放在銷售層面，只有房地產(chǎn)市場(chǎng)筑底回升，銷售回款得到保障才能讓企業(yè)真正走出困境。

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